Art. 9
Carteras separadas de activos ilíquidos
En vigor desde 17 nov 2025
Artículo 9
Carteras separadas de activos ilíquidos
1. Una cartera separada de activos ilíquidos podrá adoptar una de las siguientes formas:
a)
una clase de acción específica del OICVM creada expresamente para aplicar la segregación contable de los activos cuyas características económicas o jurídicas hayan cambiado significativamente o se hayan vuelto inciertos debido a circunstancias excepcionales de los demás activos de dicho OICVM («segregación contable»);
b)
un OICVM separado creado específicamente para separar los activos cuyas características económicas o jurídicas hayan cambiado significativamente o se hayan vuelto inciertos debido a circunstancias excepcionales de los demás activos de dicho OICVM («separación física»).
2. A efectos de la cartera separada de activos ilíquidos a que se refiere el apartado 1, letra a), las nuevas suscripciones, recompras y reembolsos en clases de acciones distintas de la clase de acciones dedicadas a la cartera separada de activos ilíquidos se ejecutarán sobre la base del valor liquidativo del OICVM, que se calculará tras excluir los activos sujetos a la segregación contable.
La clase de acciones de la cartera separada de activos ilíquidos estará cerrada a suscripciones, recompras y reembolsos.
3. Cuando un OICVM active una cartera separada de activos ilíquidos conforme a lo previsto en el apartado 1, letra b), los activos cuyas características económicas o jurídicas hayan cambiado significativamente o se hayan vuelto inciertos debido a circunstancias excepcionales permanecerán en el OICVM original, mientras que los demás activos se transferirán a un nuevo OICVM, o se transferirán mediante fusión con un OICVM existente de conformidad con los requisitos establecidos en el capítulo VI de la Directiva 2009/65/CE.
El OICVM original quedará cerrado a suscripciones, recompras y reembolsos, y será objeto de liquidación. El nuevo OICVM se autorizará y gestionará de conformidad con la estrategia de inversión del OICVM original.
4. En el momento de la creación de una cartera separada de activos ilíquidos, se asignarán a cada inversor participaciones o acciones de dicha cartera de manera proporcional a su participación en el OICVM original.
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