Art. 9
Perturbaciones calibradas a la baja y al alza con el método sigma asimétrico
En vigor desde 20 oct 2023
Artículo 9
Perturbaciones calibradas a la baja y al alza con el método sigma asimétrico
Con arreglo al método sigma asimétrico, las entidades determinarán las perturbaciones calibradas a la baja y al alza a partir de una serie temporal de rendimientos de diez días hábiles correspondiente a un factor de riesgo no modelizable realizando las operaciones que a continuación se indican en el siguiente orden:
a)
determinarán la mediana de los rendimientos de la serie temporal y dividirán los rendimientos de diez días hábiles incluidos en dicha serie temporal en los dos subconjuntos siguientes:
i)
el subconjunto de rendimientos de diez días hábiles cuyo valor es igual o inferior a la mediana;
ii)
el subconjunto de rendimientos de diez días hábiles cuyo valor es superior a la mediana;
b)
en relación con cada uno de los subconjuntos a que se refiere la letra a), calcularán la media de los rendimientos de diez días hábiles del subconjunto;
c)
determinarán la perturbación calibrada a la baja con arreglo a la siguiente fórmula:
perturbación calibrada a la baja
donde:
—
Ret representa la serie temporal de rendimientos de diez días hábiles del factor de riesgo no modelizable;
—
Ret
i
es el i-ésimo rendimiento de la serie temporal de diez días hábiles Ret;
—
m es la mediana de los rendimientos de la serie temporal de diez días hábiles Ret;
—
representa la media de los rendimientos de diez días hábiles calculada de conformidad con la letra b) en relación con el subconjunto determinado de conformidad con la letra a), inciso i);
—
N
down es el número de rendimientos de diez días hábiles incluidos en el subconjunto determinado de conformidad con la letra a), inciso i);
—
N es el número de rendimientos de la serie temporal de diez días hábiles Ret;
—
;
d)
determinarán la perturbación calibrada al alza con arreglo a la siguiente fórmula:
perturbación calibrada al alza
donde:
—
Ret representa la serie temporal de rendimientos de diez días hábiles del factor de riesgo no modelizable;
—
Ret
i
es el i-ésimo rendimiento de la serie temporal de diez días hábiles Ret;
—
m es la mediana de los rendimientos de la serie temporal de diez días hábiles Ret;
—
representa la media de los rendimientos de diez días hábiles calculada de conformidad con la letra b) en relación con el subconjunto determinado de conformidad con la letra a), inciso ii);
—
N
up es el número de rendimientos incluidos en el subconjunto determinado de conformidad con la letra a), inciso ii);
—
N es el número de rendimientos de la serie temporal de diez días hábiles Ret;
—
.
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