Art. 19
Cálculo de la estimación del parámetro de cola
En vigor desde 20 oct 2023
Artículo 19
Cálculo de la estimación del parámetro de cola
Las entidades calcularán la estimación del parámetro de cola para un factor de riesgo no modelizable dado como sigue:
a)
cuando las entidades hayan utilizado el método histórico establecido en el artículo 8 para determinar las perturbaciones calibradas a la baja y al alza de ese factor de riesgo no modelizable y el supuesto extremo de perturbación futura sea la perturbación calibrada a la baja, calcularán la estimación del parámetro de cola con arreglo a la fórmula siguiente:
donde:
—
;
—
Ret es la serie temporal de rendimientos de diez días hábiles correspondiente al factor de riesgo no modelizable utilizada en el método histórico establecido en el artículo 8;
—
representa el i-ésimo rendimiento más pequeño de la serie temporal Ret;
—
representa la parte entera de
;
—
es la estimación de la pérdida esperada condicional de la cola izquierda para la serie temporal Ret calculada de conformidad con el artículo 11, apartado 1;
b)
cuando las entidades hayan utilizado el método histórico establecido en el artículo 8 para determinar las perturbaciones calibradas a la baja y al alza de ese factor de riesgo no modelizable y el supuesto extremo de perturbación futura sea la perturbación calibrada al alza, calcularán la estimación del parámetro de cola con arreglo a la fórmula siguiente:
donde:
—
;
—
Ret es la serie temporal de rendimientos de diez días hábiles correspondiente al factor de riesgo no modelizable utilizada en el método histórico establecido en el artículo 8;
—
representa el i-ésimo rendimiento más pequeño de la serie temporal
;
—
representa la parte entera de
;
—
es la estimación de la pérdida esperada condicional de la cola derecha para la serie temporal Ret calculada de conformidad con el artículo 11, apartado 2;
c)
en todos los demás casos, las entidades considerarán la estimación del parámetro de cola
.
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